养老早知道 | 以邻为鉴，日本“猪三哥”养成记
内心的这份悸动 /
以前是因为爱情 /
现在只是因为心脏病
—— 大友宽子 78岁
我喜欢的类型 /
是比我年纪大的 /
现在找不到了
—— 山田祥 92岁
前一段，网上流传着不少日本老人写的小诗。这种只有17个音节的小诗，主题限定老年生活，叫做“银发川柳”，它们让衰老一时间抛弃了沉重，变成一件可以轻松调侃的生活日常。
“有点丧，又很坦然。” —— 这是我的感觉。读完这些汇集人生百态的文字，我立马不敢动不动就嚷嚷着中年危机了。
人口老龄化已成为许多国家共同面对的难题，比中国早30年面对老龄化问题的日本，已经建立起较为完整的政策体系，并在实践中卓有成效。相比于“先富后老”的日本，“未富先老”的中国面对的老龄化危机可能更为严峻。
前两天，小富和大家喊话，“要做懂得长远考虑的猪三哥，不当一时痛快的二师兄”。那么，作为应对人口老龄化最成熟的国家之一，日本的养老解决方案对于个人养老有何启示？今天，我们一起来看看近邻日本猪三哥是如何养成的。
中日人口老龄化进程对比
根据世界卫生组织的定义，一个国家65岁及以上人口占全国人口的比率在7% - 14%之间称为老龄化国家，若该比率超过14%就称为老龄国家。据Wind数据统计显示，从2000年起，中国65岁及以上人口的比例已达到7%，正式踏入老龄化社会。截至2018年底，全国65岁及以上人口比例为11.9%，老龄人口增速持续增长。
而日本早在1970年就进入了老龄化社会，且老龄化的程度逐渐加深，到1994年65岁以上人口占比已从7%上升到14%，正式成为老龄国家。截至2015年底，日本65岁以上人口占比更是已高达26.3%，较2年前翻了近一倍。
多家国内券商研究预测，中国到2025年65岁以上人口占比可能也将上升到14%左右，到2050年60岁以上人口比例或达26.31%，中国进入深度老龄化时代。
中日老年人口抚养比趋势比较
随着社会老龄人口占比的扩大，对应的是年轻人口的萎缩，这意味着每个劳动人口的老年抚养压力在增加。据Wind数据统计显示，近十年来国内多数省市老年人口抚养比（65岁及以上与15-64岁的比率）将明显抬升，其中东部强省的老龄化压力也将逐步显现。
对比日本2000年以来的数据也是如此。在65岁及以上的人口比例不断增长的同时，15-64岁的劳动力人口却面临一个不断下降的过程。在2016年，日本老年抚养比已高达到45.2%（即平均每个15~64岁的劳动人口要赡养0.45个65岁以上老人）。
考虑到国内生育率的同步走低，2050年中国老年人口抚养比很可能在目前13%的水平上增长两倍以上，也就是说平均每个15~64岁的劳动人口至少将要赡养0.39个65岁以上老人！
从数据上来看，日本的老龄化深度远远超过中国（每个劳动人口需要抚养更多的65岁以上老人），并且日本进入老龄化的时间也更早于中国（早了30年）。
日本养老金体系的启示
第一支柱
国家养老金+厚生年金保险
日本的第一支柱和中国的第一支柱很像，都是一支独秀，采取现收现付的方式。日本政府成立独立法人资格的日本政府养老金投资基金（Government Pension Investment Fund, GPIF）来对第一支柱进行管理。
GPIF自2002年以来一直是全球规模最大的政府养老金，并且采取市场化运作模式，70%的资产委托专业第三方资产管理机构进行管理。
但是只靠第一支柱国家养老金，不足以解决所有的退休养老问题，还需要第二和第三支柱的补充。
第二支柱
DB+DC养老金计划
目前，日本第二支柱养老金仍以待遇确定型（Defined Benefits, 简称DB）计划为主，日本持续鼓励企业从DB计划向缴费确定型（Defined Contribution, 简称DC）计划的转换，未来重心将放在DC计划上，包括扩展覆盖面、放宽投资限制、提供更多元化的产品。
日本将DB计划列入第二支柱，这和很多国家将DB计划列入第一支柱很不一样。日本采用的DC计划也和美国的401K有很大差异。401K计划是由雇主和雇员共同参与，雇员有投资选择权。日本的企业DC计划，是只由雇主缴费，但是雇员享有投资选择权。
然而，由于雇主不能完全地支持相关养老金计划，第二支柱在可持续以及可依赖性上有待商榷，所以日本政府将关注点更多地放在第三支柱上。
第三支柱
NISA+iDeCo
2001年日本推出的个人型定额缴款养老金（iDeCo）旨在公司没有为员工提供任何养老金计划的情况下，为在职的中小企业雇员、个体经营户和自由职业者，提供的税收优惠。
2017年改革后，将范围扩大到公务员和家庭主妇。
另外，2014年推出的日本个人储蓄帐户（NISA）计划为20岁以上的日本居民提供了税优储蓄账户。
2016年推出的JuniorNISA进一步覆盖19岁以下人群，鼓励年轻人尽早进行养老规划。NISA鼓励民众自主积累退休金，促进投资者教育。
通过iDeCo和NISA两种计划，日本民众广泛的接受了个人养老储备的概念，所以第三支柱的覆盖面非常广，为日本大众的养老储备起到了非常重要的作用。
但同时我们也看到，NISA计划的5年税优政策和养老金的长期性无法很好地匹配，还需要后续进一步改进。
流行于社交媒体的日本老龄自嘲，乍一眼是看淡岁月变迁的戏谑人生，但背后是积极养老观念的支撑。假想一下，如果没有体面的退休生活，又何来面对时光变迁的平和心态？
我们从日本的经验可以看到，第三支柱的发展对整个养老金体系的健康全面发展至关重要；为民众提供了更多养老投资选择，有助于养老金的市场化运作。同时，养老投资观念的转变需要长期不懈、深层次、多维度的投资者教育。
我要说的是：无论内心悸动是什么原因，希望大家未来都能在风雨里做个大人，阳光下做个孩子，晚年做个体面的老人——自知、自足、自得其乐。
—— 小富
讲了30多期了，给大家介绍一位我的火锅 “粉儿” —— 达叔
达叔是我在工作中认识的非常努力的一位资深投资人。一位典型的白手起家创业者，达叔的眼镜品牌从90年代起给欧洲品牌代工，到后来自主设计生产，达叔靠着敏感的商业洞察，对市场的深入研究，带领企业从起步时深圳的五、六家门脸儿，到08年奥运会前后已发展门店遍布全国20多个城市。10年后电商在国内迅速发展，达叔的眼镜品牌迅速加入到激烈的电商竞争中，借助实体店铺多年来积攒的忠实客户，严谨的售后服务，和线上线下结合的灵活营销策略，达叔的眼镜品牌证明在客户体验至上的电商大潮中，他的品牌依然独具竞争力。
然而出人意料的是，15年的时候达叔决定将公司卖给一家年轻的创业公司。现在他一半时间在洛阳当地的一间大学教书，一半时间在深圳帮旧公司出谋划策。就像当初运营企业他奉行客户至上的原则一样，他认为到现在为止他能够获得的成功仅仅是因为对人投资的成功。因此“退休”后的他积极投身教育，当然还有养老理财。
我是在一个火锅局上认识达叔的，达叔人话虽少但是道理多
对我来说，他一个洛阳人对麻辣的热情比我一个成都人的还要高，妈妈再也不用担心没人陪我在上海吃火锅啦
“养老早知道”系列
了解这些，为投资做好准备
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